Все вопросы к тесту (html) Математические модели финансовых рисков



Под катастрофическим понимается риск, который характеризуется опасностью, угрозой потерь в размере, равном незначительной доли состояния предпринимателя:

Принятие решения - осуществление выбора, производимого лицом, на то уполномоченным, на основе установленных правил и подходов, исходя из ряда имеющихся вариантов:

Среди исследователей имеется полное согласие относительно определения предпринимательского риска:

Существование риска непосредственно связано с неопределенностью:

Формами предпринимательства являются частное предпринимательство и коллективное предпринимательство, осуществляемое на основе собственности граждан, а также имущества, полученного и используемого на законном основании:



Большинство фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском:

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики:

Отличительной чертой функционирования экономических систем является обособление капитала в разных сферах экономики:

Понятие риска сводится только к опасности, возможности неудачи:

Потребность поддержания системы в оптимальном режиме требует выделение управленческой деятельности из огромного массива человеческой деятельности:

При определенных вариантах предпринимательских проектов существует вероятность превысить ожидаемую прибыль:

При проведении маркетинговых исследований отвергают возможность оказаться в убытках при падении спроса и изменении цен на продукты и ресурсы:

Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение курсов валют, изменение конъюнктуры рынка, изменение условий инвестиций:

Риск в экономической деятельности имеет вполне самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления:

Рыночные операции с повышенным риском приносят наименьшую прибыль:

Статический и динамический риски приносят только потери для предпринимательской фирмы:

Управление и риск - слабосвязанные компоненты экономической системы:



Вероятностные характеристики внешних факторов являются известными:

Обеспечить снижение уровня риска, определить его допустимый уровень и измерить ожидаемый результат возможно без достаточно точного расчета затрат:

Процесс формирования рыночных цен на товары включает постановку задач ценообразования, определение спроса, оценку издержек, проведение анализа цен и товаров конкурентов:

Риск уменьшается с течением времени:

Факторные показатели отражают условия и средства формирования результативных показателей:



В зоне отсутствия риска, с увеличением цены прибыль производителя будет выше, пока на товар находится покупатель, поэтому оптимальный риск и будет в точке рыночного равновесия:

В условиях рыночной экономики фактор стабилизации издержек при прочих равных условиях - одно из важнейших средств минимизации риска:

Важнейшие инструменты маркетинговых исследований - кривые спроса и предложения товара:

Понижение предложения товара приводит к уменьшению риска, связанного с его реализацией:

Понижение цены на товар вызовет понижение объема спроса:

Результативные показатели выступают как критерии степени ее достижения:

Спрос на товар и предложение как значимые факторы, изменяющие риск, зависят от цен, доходов потребителей:

Учет фактора времени при экономических расчетах обусловлен тем, что при оценке экономической эффективности принимаемых решений эффект и затраты могут быть распределены во времени:

Фактор времени уменьшает действие фактора неопределенности:

Экономическая модель спроса и предложения направлена на то, чтобы объяснить соотношение цены и количества товаров, обмениваемых на рынке за определенный период:

Эластичность спроса по цене меньше, если больше промежуток времени:

Эластичность функции показывает точно, на сколько процентов изменится функция y = f(x) при изменении независимой переменой x на 1 %:



Все портфельные стратегии являются активными:

При оценке эффективности инвестиций производится вычисление реализованной доходности портфеля и сопоставление полученного результата с выбранным базисным показателем:

Составление плана формирования наилучшего портфеля начинается с определения целей инвестора и горизонтов прогнозирования:

Специалистов, управляющих инвестиционными портфелями, называют инвестиционными, денежными или портфельными менеджерами:

Теория Марковица полностью совпадает с теорией стратегических игр фон Неймана:



В случае высокой корреляции, если одна из ценных бумаг имеет относительно высокую доходность, другая может иметь и относительно высокую, и относительно низкую, и среднюю доходности:

Инвестиционная среда характеризуется типами бумаг, обращающихся на рынке, условиями их приобретения и продажи:

Ковариация - статистическая мера взаимодействия двух случайных переменных:

Портфельная теория акцентирует внимание на том, как из нескольких финансовых вариантов выбрать такие, чтобы максимизировать данные предпочтения:

При построении эффективного портфеля считается, что инвестор сознательно идет на риск:

Рискованность одного актива измеряется математическим ожиданием доходов по этому активу:



В финансовой системе отсутствуют посредники:

На степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм:

Начисление сложных процентов всегда эквивалентно начислению простых процентов:

Повышение процентных ставок по уже полученным денежным займам может серьезно отразиться на потоке денежных средств:

Финансовые риски подразделяются на риски, связанные с покупательной способностью денег, и на риски, связанные с вложением капитала:



Большинство финансовых операций проводятся в условиях определенности:

Колебания процентных ставок создают определенность как для заемщиков, так и для кредиторов:

Низкие коэффициенты доходности продаж или оборачиваемости активов означают, что у фирмы существуют финансовые проблемы:

Облигации с нулевым купоном менее рискованны, чем облигации с периодическими выплатами процентов при одном и том же их сроке:

Политика страхования процентной ставки должна заключаться в страховании от превышения некоего потолка процентной ставки:

При фиксированной процентной ставке инвестирование на один период, соответствующий процентной ставке по сложным и простым процентам, приводит к разному наращенному значению:

Производитель продукции должен находить и использовать каждую возможность получения преимуществ в издержках:

Риск снижения доходности подразделяется на процентные и кредитные риски:

Среднее время, рассчитанное как среднее арифметическое, является завышенной оценкой среднего времени, рассчитанного как среднее гармоническое:

Существуют три вида стратегии фокусирования:

Цена долгосрочной облигации гораздо более чувствительна к изменению рыночной ставки, чем краткосрочной:

Эффект финансового рычага (ЭФР) есть приращение к рентабельности собственных средств:



Возврат кредита всегда требуют через суд:

Действенным средством страховки (хеджирования) против инфляции является выплата дивидендов в виде акций:

Индивидуальный предприниматель может изъявить желание внести разовую сумму в аннуитет с тем, чтобы после определенного периода времени ежемесячно получать пенсию:

Номинальную процентную ставку можно использовать при дисконтировании реальных денежных потоков:

Объем валовой прибыли банка слабо зависит от размера ссуженных средств и от их цены:

Обычно различают финансовые инвестиции, состоящие в приобретении ценных бумаг, объектов тезаврации, и реальные инвестиции в производственные и непроизводственные объекты:

Под платежеспособностью понимается готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требований со стороны всех кредиторов фирмы о платежах по краткосрочным обязательствам:

Потери от непогашения ссуд можно полностью ликвидировать:

Продолжительность периода владения акциями для определения размера дохода на вложенный капитал всегда составляет один день:

Существует четыре потенциальных источника денежных средств для уплаты долгов:

Фонд погашения является аннуитетом:

Чем больше вносимый рынком риск, тем больше ставка доходности, тем меньше современная оценка будущих доходов от акции:



В России большинство клиентов имеют свою кредитную историю:

Инвестиции с низким риском считаются опасным средством получения определенного дохода:

На ликвидность баланса банка влияет структура его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем выше ликвидность банка:

Суть инвестирования заключается во вложении собственного или заемного капитала в определенные виды активов, которые должны обеспечивать в будущем получение прибыли:

Финансовая система предоставляет определенные возможности получить гарантированную процентную ставку для людей, которые стремятся вкладывать средства в свободные от риска активы:



В многокритериальных задачах принятия решения различные факторы легко сравнивать:

В случае отсутствия информации о вероятностях состояний среды теория не дает однозначных и математически строгих рекомендаций по выбору критериев принятия решений:

Возможны ситуации, когда неконтролируемые факторы будут действовать более благоприятным образом по сравнению с наихудшим состоянием, на которое ориентировалось ЛПР:

Издержки производства являются контролируемыми факторами на сколь угодно длинных временных интервалах:

Критерий Вальда прост и четок, но консервативен в том смысле, что ориентирует принимающего решение на слишком осторожную линию поведения:

Неопределенность можно охарактеризовать как множество состояний внутренней и внешней среды:

При неоднократном повторении игры обоим игрокам следует применять те же самые свои стратегии:

При сравнительном анализе критериев эффективности целесообразно останавливаться на выборе единственного критерия:

Применительно к матричным играм распределение называется Парето-оптимальным, если положение ни одного из игроков нельзя улучшить, не ухудшая при этом положение его партнера:

Риск возникает, если операция может окончиться равноценными исходами для рискующего:

Свертка критериев как их взвешенная сумма является единственным способом перейти к однофакторной задаче:

Теория игр является теорией математических моделей принятия решений в условиях конфликтов:



Адам Смит считал, что человеческая предрасположенность к риску способствует экономическому прогрессу:

В случае отсутствия информации о вероятностях состояний среды теория дает однозначные и математически строгие рекомендации по выбору критериев принятия решений:

В теории отклонения результативного показателя в большую и в меньшую сторону считаются проявлением риска в разной степени:

Из основной теоремы следует, что каждая конечная игра имеет цену, и она лежит между нижней и верхней ценами игры:

Риск является объективным явлением, природа которого обусловлена недетерминированностью (неоднозначностью) событий будущего:



В соответствии с ЦМРК график рынка капиталов в условиях рыночного равновесия представляет лучшие из возможных для всех инвесторов комбинации "риск - доходность":

В состоянии равновесия доход от сделок на финансовом рынке вознаграждает людей за их рискованные инвестиции:

Диверсификация портфеля может почти полностью устранить влияние на риск всего портфеля индивидуального риска отдельных ценных бумаг:

Доходность безрискового актива коррелирована с рыночной доходностью:

Когда доходы по рискованному активу являются случайными переменными, доходы по портфелю - взвешенная по стоимости средняя доходов по отдельным активам:

Общая мера присущего ценной бумаге риска или, говоря иначе, систематического риска, задается коэффициентом "бета":

Премия за риск любой ценной бумаги зависит только от коэффициента "бета":

Расположенный к риску инвестор действует в соответствии с теоремой Неймана - Монгенштерна:

Риск портфеля стремится к нулю при росте числа видов ценных бумаг:

Рыночный портфель, объединяющий рискованные активы, является также и эффективным портфелем:

Связь между риском и доходностью можно считать линейной:

Симплексный алгоритм - аналитическое вычисление по формулам нахождения оптимального значения (экстремума) целевой функции:



В зависимости от своей меры неприятия риска инвесторы обладают различными наборами безрисковых и рискованных активов:

В условиях рыночного равновесия возможен арбитраж:

Основополагающая посылка ЦМРК состоит в том, что в состоянии равновесия доход от сделок на финансовом рынке вознаграждает людей за их рискованные инвестиции:

Систематический риск - минимальный уровень риска портфеля, которого можно достичь при диверсификации с большим количеством произвольно выбранных активов:

Состав рыночного портфеля отличается от предложения существующих финансовых активов:



Арбитраж, являющийся широко распространенной инвестиционной тактикой, обычно состоит из продажи ценной бумаги по относительно высокой цене и одновременной покупки такой же ценной по относительно низкой цене:

Гипотетический идеал рынка, совершенного в отношении распределения риска среди его участников, будет достигнут:

Некоторые инвесторы и многие портфельные менеджеры считают изменчивые портфели рискованными:

САРМ-модель требует выполнения меньшего числа предположений, нежели сделанные Гарри Марковицем при разработке базовой стохастической модели:

Эффективное множество Марковица представляет собой изогнутую линию, что предполагает наличие бесконечного числа точек на ней:



Алгоритм Марковица включает в себя алгоритм квадратического программирования, известный как метод критических линий:

Альтернативная модель, разработанная Стефаном Россом, известная как теория арбитражного ценообразования (АРТ), в некотором смысле является менее сложной, чем САРМ:

Всегда можно определить состав оптимального портфеля инвестора:

Для получения портфеля с нулевой ожидаемой доходностью нужно найти большое число решений системы и соответствующих им доходностей:

Инвесторы и многие портфельные менеджеры считают изменчивые портфели рискованными:

Неприятие риска - характеристика предпочтений человека в ситуациях, связанных с риском, а также мера готовности человека заплатить за уменьшение риска, которому он подвергается:

Особенностью модели Блэка является то, что оказывается возможным реализовать только ограниченную доходность:

Портфель Тобина всегда совпадает с портфелем Марковица:

Равновесие будет достигнуто, когда любой портфель, удовлетворяющий уравнениям, будет иметь отличную от нуля ожидаемую доходность:

Распределение риска - одно из важных соображений при покупке ценных бумаг:

Решения по управлению риском принимаются в условиях определенности:

Риск, связанный с инвестициями в акции, снижается с увеличением срока владения ими: